O tropeço do Bitcoin parece gracioso ao lado do rosto do Zcash — Resumo da Semana

Os Estados Unidos intensificaram significativamente suas operações navais no Golfo Pérsico, redirecionando 132 navios e desativando seis embarcações como parte de sua campanha de bloqueio contra o Irã. Esta movimentação militar representa uma escalada substancial na tensão regional, com implicações diretas para a segurança marítima e as rotas comerciais globais. A operação de bloqueio americano ameaça perturbar ainda mais a estabilidade do comércio marítimo internacional, que já enfrenta desafios significativos. Analistas alertam que essa postura agressiva pode desencadear uma resposta militar iraniana, potencialmente fechando o Estreito de Hormuz - uma rota crítica para o petróleo global. A situação geopolítica volátil no Golfo Pérsico continua a ser um fator de risco para os mercados financeiros e a indústria de criptomoedas, que historicamente buscam refúgio em ativos digitais durante períodos de instabilidade política e econômica.

O mercado de ETFs de Bitcoin nos EUA registrou saques recordes de $1,72 bilhão na primeira semana de junho, consolidando a tendência de baixa que se estendeu do mês anterior. Esses movimentos de capital ocorrem após um maio desafiador, refletindo um sentimento do investidor cada vez mais pessimista diante de forte incerteza macroeconômica que continua a pesar sobre a criptomoeda.

O Bitcoin entrou em uma zona de subvalorização extrema baseada no modelo Power Law, segundo o analista Darkfost. O preço caiu 26,8% desde maio e agora está abaixo do quantil de 4%, indicando que a criptomoeda está negociando abaixo de 96% de suas observações históricas. Essa situação, marcada por profundo pessimismo, geralmente sinaliza oportunidades de acumulação históricas. O modelo sugere que investidores devem aumentar a exposição, visto que o Bitcoin costuma rebotar após atingir esses níveis de baixa, como em 2016, 2020 e 2022. Com o preço girando em torno de $60.000, o mercado aguarda se a tendência de queda se inverte ou se a estrutura de mercado oferece um ponto de entrada estratégico.

Traders de Bitcoin estão se preparando para uma surpresa negativa, pois a reconstrução de caixa do Tesouro de $900 bilhões pode drenar a liquidez essencial para o mercado. Dados de trabalho firmes aumentaram as chances de um aumento de juros do Fed para 85% até o fim do ano, elevando o rendimento do título de 10 anos para perto de 4,5%. Essa movimentação de capital, que domina as telas dos investidores, sugere que as apostas em cortes de juros estão evaporando rapidamente. A necessidade de liquidez para o Bitcoin está sendo ameaçada por essa nova realidade econômica, forçando traders a ajustarem suas estratégias diante de um cenário de política monetária mais restritiva.

O Bitcoin enfrenta uma das quedas mais acentuadas do ano em junho, com mais de US$ 1,28 bilhão em liquidações de posições longas nos primeiros cinco dias do mês. A principal criptomoeda despencou em direção à região crítica de US$ 60.000, parte de um movimento mais amplo de aversão ao risco nos mercados financeiros dos EUA que apagou US$ 2,5 trilhões de valor de ativos globais, incluindo ações, ouro e prata. A turbulência começou após a divulgação de dados do mercado de trabalho dos EUA mais fortes do que o esperado, com a economia adicionando 172.000 empregos em maio, acima das previsões de 88.000. Esses números reforçaram as expectativas de que o Federal Reserve manterá uma política monetária restritiva, com as chances de aumentos de taxa subindo de 40% para 57%. Além dos fatores macroeconômicos, a alta alavancagem no mercado do Bitcoin, evidenciada por taxas de financiamento positivas durante a queda, representa um sério risco de liquidações forçadas se a tendência de baixa persistir.